Competere o cooperare? Cinque investitori di tecnologia avanzata optano per il guadagno condiviso anziché per i gomiti affilati

Il dilemma del prigioniero è un classico esperimento mentale che esplora come le persone possano collaborare per un guadagno reciproco - o come uno potrebbe truffare l'altro per una ricompensa minore.

Puoi indovinare a quale risultato potrebbe assomigliare il venture capital? Un gruppo di investitori di Boston vorrebbe che fosse diverso.

Questa settimana, un gruppo di cinque venture capitalist e il responsabile di una consulenza immobiliare hanno lanciato Venx (o ven^x), un gruppo collaborativo che si concentra sugli investimenti in tecnologia avanzata. I cinque investitori provengono da quattro diverse aziende - Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners e SkyRiver Ventures - e continuano a prendere decisioni individuali su quando scrivere un assegno. Ma potrebbe essere l'inizio di qualcosa di più grande.

'La necessità di partnership per gli investimenti in tecnologia avanzata e la necessità di lavorare insieme, sembrava ovvio', ha detto Hyuk-Jeen Suh a TechCrunch.

Suh, partner generale di SkyRiver, è stato ispirato dagli acceleratori di startup come Greentown Labs nell'area di Boston, che è iniziato con una manciata di fondatori di tecnologia climatica ed è diventato uno degli incubatori di tecnologia avanzata più grandi al mondo. Inizialmente, i fondatori di Greentown cercavano spazio di laboratorio, ma si sono rapidamente resi conto che i vantaggi dello spazio condiviso andavano ben oltre i pagamenti di affitto più bassi.

'Se guardi all'ecosistema delle startup, hanno capito che lavorare insieme è meglio. Ci sono economie di scala', ha detto Suh. Inoltre, tali incubatori e altri spazi condivisi possono servire come punto di riferimento per gli investitori alla ricerca di startup.

Fino ad ora, il venture capital ha avuto qualcosa di simile. Sì, c'è Sand Hill Road nella Silicon Valley, ma Suh sentiva che quella strada era più simile a una collezione di concessionarie lungo un 'miglio dell'automobile' che a un gruppo collaborativo. 'Stanno tutti competendo. Ho sentito che doveva esserci un modo diverso.'

Parte di ciò che ha permesso a Venx di coagulare, ha detto Suh, è che le quattro aziende coprono l'intero spettro delle fasi di investimento, dal pre-seme alle fasi successive, e rappresentano una serie di interessi nel settore della tecnologia avanzata, tra cui la tecnologia climatica, l'IA e la biotecnologia.

Il fatto che la collaborazione sia emersa tra investitori di tecnologia avanzata non sorprende. Il tipo di problemi che le startup di tecnologia avanzata affrontano favorisce la cooperazione rispetto alla concorrenza spietata. Tendono a richiedere ampie risorse finanziarie, costose attrezzature di laboratorio e altre infrastrutture costose. I problemi che stanno cercando di affrontare li mandano spesso in territori inesplorati. E le soluzioni a cui arrivano tendono a beneficiare di una diversità di pensiero.

Per gli investitori, c'è così tanto cielo blu nella tecnologia avanzata che Suh non pensa che il segreto e la gelosia diano a nessuno un vantaggio. 'Perché i VCs sentono la necessità di competere? Non abbiamo abbastanza carbonio da rimuovere? Plastica da riciclare o rimuovere? Cancro al seno da curare? Non abbastanza sfide nell'IA?' La conoscenza condivisa e l'accesso agli affari dovrebbero beneficiare anche gli LPs, ha detto Suh.

Se questo suona come un sindacato, lo è - in un certo senso.

Come i sindacati, il gruppo condivide i lead, e ciascun investitore porta la propria prospettiva e competenza a una riunione di presentazione. Ma a differenza dei sindacati, che nello stadio del venture tendono ad essere informali e ad hoc, Venx è una disposizione più formalizzata con il tipo di intimità che solo uno spazio condiviso può fornire.

Per ora, Venx consiste in uno spazio ufficio dove i partner si siedono, si confrontano e parlano di lavoro durante il pranzo. C'è una sala riunioni dove possono ascoltare collettivamente le presentazioni dei fondatori, dopo di che si riuniscono per condividere le loro opinioni. Il gruppo è aperto a nuovi membri a condizione che la maggior parte dei loro investimenti sia direttamente in startup (non in altri fondi).

È facile immaginare che Venx possa trasformarsi in qualcosa di più. Più partner, più fondi, forse un fondo comune da cui il gruppo può scrivere assegni, simile a un sindacato di angeli. Qualunque cosa diventi, l'approccio collaborativo di Venx è un esperimento intrigante che merita di essere seguito.