Frontline Ventures raccoglie $200 milioni puntando alle startup B2B che cavalcano l'Atlantico

Le startup in Europa, affrontando una continua frenata economica nella regione, continuano a lottare sul fronte del fundraising. Nel frattempo, i VC europei che stanno facendo scommesse crescendo il loro focus sulle startup che hanno in mente un approccio globale/agli Stati Uniti - o che sono già negli Stati Uniti - stanno attirando molto interesse dagli LP. TechCrunch ha appreso in esclusiva che Frontline Ventures ha raccolto $200 milioni attraverso due fondi, chiamati Frontline Growth e Frontline Seed, per continuare a fare scommesse dall'altra parte dell'Atlantico.

Non è l'unico: Giant Ventures a gennaio ha chiuso due nuovi fondi per un totale di $250 milioni per investire in startup da entrambe le parti dell'Atlantico.

Frontline aveva già una reputazione per investire sia in Europa che in Nord America; i suoi nuovi fondi continueranno a seguire quella strategia, concentrandosi specificamente sulle aziende software B2B. Seguendo linee di tendenza più ampie tra gli altri VC della regione, il nuovo fondo seed favorirà le imprese europee, mentre il fondo di crescita si concentrerà sulle startup statunitensi.

Frontline crede che le scale-up statunitensi, in generale, abbiano molto migliori probabilità di successo quando espandono le loro operazioni dall'altra parte dell'Atlantico. 'Anche se è un mercato tradizionalmente sottovalutato, l'Europa rappresenta oltre il 30% dei ricavi globali delle migliori aziende software B2B che si quotano in Borsa,' ha detto Brennan O'Donnell - il co-leader di Frontline Growth insieme a Stephen McIntyre - in una dichiarazione.

"Tradizionalmente sottovalutato" è un'espressione usurata applicata al panorama del venture europeo. E le statistiche che dettagliano come il finanziamento sia diminuito dal 2021 non aiutano. Tuttavia, le cose non sono così gravi come sembrano indicare i titoli una volta che si smette di confrontare le tendenze degli investimenti recenti con i tempi di boom del 2021 e dei primi del 2022. Le startup del continente hanno comunque raccolto più capitale l'anno scorso rispetto a quanto non abbiano fatto nel 2019, secondo un rapporto dello studio legale Orrick. E l'Europa è stata l'unica grande regione a vedere i livelli di investimento rimanere sopra la norma pre-pandemica, mentre Asia e Nord America hanno entrambe avuto scarsa performance su quel fronte.

O'Donnell e i suoi partner di Frontline sono stati vocali sul valore dell'Europa come mercato da diverso tempo e lo hanno persino corroborato con alcune ricerche proprie. Frontline vuole garantire che le sue aziende statunitensi non lascino soldi sul tavolo non espandendosi in Europa quando dovrebbero farlo.

Mappa dell'espansione

O'Donnell ha detto a TechCrunch che quando Frontline aiuta le aziende del portafoglio a navigare nell'espansione verso un altro mercato, si concentra su tempistiche, strategia di penetrazione del mercato, talento e organizzazione design e localizzazione.

Questo è per ordine di importanza, e la posizione di un'azienda dovrebbe derivare dai tre aspetti precedenti, ha detto O'Donnell. 'In definitiva, la posizione dipende da dove sono i tuoi clienti e da dove si trova la base di talenti di cui hai bisogno per supportare efficacemente quei clienti.'

Frontline ha già messo in atto questo framework negli ultimi anni, supportando aziende del portafoglio come la software HR company Lattice e la piattaforma di compliance Vanta nell'espansione in Europa.

Lattice raccoglie $175 milioni a una valutazione di $3 miliardi per la sua piattaforma di gestione delle persone

'Lattice si è espansa in un momento in cui non era ovvio,' ha spiegato O'Donnell. Anche se l'azienda ha messo il suo piano in atto durante la pandemia, quando le persone ancora non salivano attivamente su aerei, c'era anche la sensazione che la frenata del 2020 non sarebbe durata, ha detto, aggiungendo che c'erano anche alcuni venti favorevoli per la tecnologia HR. Guardando avanti di alcuni anni, quella decisione si è rivelata 'molto di successo'.

Uno dei rischi di cui Frontline avverte è 'l'amnesia del successo': solo perché un'azienda gode di un certo livello di successo negli Stati Uniti non significa che si comporterà bene anche in Europa, senza una strategia attenta.

'Vanta è cresciuta rapidamente nei nostri primi 18 mesi in Europa grazie alla guida di Frontline,' ha detto Christina Cacioppo, co-fondatrice e CEO di Vanta. 'Abbiamo triplicato la nostra base clienti, quadruplicato il nostro team e consolidato Vanta come leader di mercato a livello globale grazie a Brennan, Stephen e al team di Frontline.'

Oltre ai suoi partner e uffici a Londra, Dublino, Palo Alto e New York City, Frontline ha anche costruito una comunità di dirigenti nella regione europea e mediorientale per formare una rete a cui le aziende del suo portafoglio possono attingere. 'Negli ultimi due anni, abbiamo creato una comunità per i primi 200-250 VP e GM dell'EMEA, e facciamo eventi regolari.'

Parlando del portafoglio attuale della società, O'Donnell ha detto di anticipare un'IP…