PeakBridge Food VC ha un nuovo fondo da $187 milioni per trasformare il futuro del cibo, come il cacao prodotto in laboratorio

Il cambiamento climatico non riguarda solo la rimozione del carbonio dall'atmosfera o la produzione di auto più efficienti. Riguarda anche il cibo che mangiamo.

Questo è l'obiettivo di PeakBridge, un gestore di fondi globale nel settore della tecnologia agricola e alimentare. Recentemente ha chiuso accordi per un totale di $187 milioni di impegni di capitale per il suo PeakBridge Growth Fund II per investire in innovazioni in quei settori. Ciò porta il totale degli asset sotto gestione della società a oltre $250 milioni.

PeakBridge, con sede in Lussemburgo, è un membro del partenariato di private equity di Edmond de Rothschild. La società è stata fondata dai general partner fondatori Erich Sieber e Nadav Berger nel 2020.

"Vogliamo essere 'il ponte' che aiuta quegli imprenditori a raggiungere il 'picco'," ha detto Berger a TechCrunch. "Possiamo anche fungere da ponte tra la vecchia industria alimentare e la nuova tecnologia. Abbiamo iniziato ad investire anche in intelligenza artificiale e cibo, e ora abbiamo almeno cinque aziende che utilizzano l'IA."

Il cambiamento climatico è uno dei focus della società, e i partner sapevano che non avrebbero potuto affrontare la sfida climatica senza affrontare il cibo. Durante la raccolta del nuovo fondo, non hanno avuto difficoltà a convincere investitori istituzionali di dimensioni maggiori della necessità.

Il fondo più recente ha superato la dimensione obiettivo di $100 milioni annunciata nel 2022. Il Growth Fund II è stato lanciato con la partecipazione di aziende alimentari e bevande globali, tra cui Grupo Bimbo, Royal Cosun e Arancia, nonché istituti finanziari, tra cui Builders Initiative.

Per quanto riguarda i rendimenti, il partner Nadim El Khazen ha detto a TechCrunch che i fondi di PeakBridge stanno appena iniziando a vedere i primi risultati ma quei risultati sono promettenti.

PeakBridge intende investire in 16-20 aziende, a circa $10 milioni in ciascuna azienda. Finora ha fatto otto investimenti. Questi includono aziende come la startup di latticini senza animali Standing Ovation e Vow, che ha realizzato alcuni interessanti prodotti a base di carne coltivata, tra cui carni più esotiche.

"Abbiamo iniziato a investire nel 2020, quindi attualmente stiamo lavorando sulle prime uscite dai nostri fondi," ha detto El Khazen. "A differenza del VC convenzionale e del software o della biotecnologia, non sono una o due aziende che restituiscono il fondo più volte. Invece, ciò che vediamo nel nostro portafoglio è che la maggior parte delle aziende restituirebbe, diciamo, due o cinque volte l'investimento."

L'investitore aggiunge che il suo portafoglio ha "meno fallimenti" rispetto alle classiche aspettative di, ad esempio, un fondo di SaaS e software. "Dove vediamo i nostri rendimenti sono: tra due e quattro volte per fondo. Questo è dove i nostri portafogli si trovano oggi."

Uno dei nuovi prodotti alimentari che Sieber e Berger ritengono potrebbero essere veramente rivoluzionari è il cioccolato prodotto in laboratorio.

Uno dei loro investimenti dal fondo è in Win-Win. Sieber ha spiegato che si tratta di un sostituto del cacao che sfrutta il grande aumento dei prezzi del cacao. Anche se i prezzi sono scesi leggermente, il prezzo del cacao per tonnellata metrica ha raggiunto quasi $11.800 all'inizio di quest'anno a causa delle piogge abbondanti e delle malattie che colpiscono i raccolti.

"Uno dei temi su cui pensiamo è il cambiamento climatico, che avrà sempre più interruzioni nei beni di consumo," ha detto Sieber. "Lo abbiamo visto con il caffè e la vaniglia. Attualmente, il cacao è ai massimi storici, e stiamo vedendo un impatto reale sul consumatore. Win-Win e altre tre o quattro aziende stanno cercando di produrre qualcosa di molto simile al cacao con la stessa consistenza e colore naturalmente."

Nonostante il cioccolato sia uno snack preferito, l'industria del cacao è ben nota per i problemi legati al lavoro minorile e alla deforestazione. Alcune aziende, come Ayana Bio, che lavora sugli estratti di cacao ad alto contenuto di polifenoli, si sono impegnate ad accelerare la produzione di bioattivi del cacao attraverso la coltura cellulare.

Anche altre aziende stanno giocando qui. Planet A Foods, che ha raccolto $15,4 milioni all'inizio del 2024, continua a sviluppare un'alternativa sostenibile al cacao. True Essence Food ha ottenuto $27,6 milioni in finanziamenti di Serie B alla fine del 2023 per la sua tecnologia di simmetria dei sapori, che utilizza la disidratazione come tecnica per catturare il sapore, l'aroma e la nutrizione. Sta applicando tutto questo al cioccolato. Aziende come California Cultured e Voyage Foods stanno producendo prodotti al cioccolato senza cacao. Voyage ha appena raccolto $52 milioni la settimana scorsa.

"Ciò che è interessante è che le grandi aziende cioccolatiere stanno, a causa del prezzo del cacao, sostituendolo con lo zucchero," ha detto El Khazen. "Ora anche lo zucchero è aumentato significativamente in termini di prezzi come bene di consumo. Non c'è modo di aggirare essenzialmente l'applicazione dell'inflazione al prodotto. Ecco perché pensiamo che utilizzare la fermentazione a stato solido possa essere un bel modo, ed un modo elegante, per risolvere questi problemi."